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尚雅投资:未来五年 看好腾讯产业链

发布时间:2014-03-04 来源:证券时报网

近日,尚雅投资在深圳召开2014年年度投资策略报告会,董事长石波向投资者讲解了2014年市场的投资机会和尚雅的投资策略,重点对移动互联网产业投资机会进行分析,将“腾讯产业链”列为未来五年最被看好产业链第一位。

尚雅投资去年旗下产品平均收益率22.8%,其中尚雅16期以35.35%的收益率排在大规模私募的第五位。今年以来,尚雅旗下产品均获得10%以上收益,其中收益最高的产品尚雅13期收益率已经超过18%

改革为经济提供动力

尚雅投资认为“2014年会是结构性牛市”的格局,上半年以小盘股为主,以互联网为主线,下半年的机会是二线蓝筹股,尚雅会比较关注两者之间的切换。

石波称,改革奠定了牛市的基础。十八届三中全会中国开始全面深化改革,在市场化的导向下,产权改革、国有资本改革、价格改革、社保改革、户籍改革等9个方面的改革为经济增长提供动力。

伴随着改革的推进,中国经济结构也正在发生变化。近五年的部分行业指数表现显示,信息服务、信息设备、医药生物、电子等行业增势迅猛,黑色金属、采掘、金融服务、房地产等传统行业表现平平,这预示着经济转型的趋势。石波预计,科技将会成为第一大产业,新兴产业正在替代传统产业,未来十年新兴产业会成为蓝筹股。

在这之中,移动互联网有望成为发展的重点。当前,1978年后出生的人口已经成为消费主力,尤其90后的消费能力、消费观念发生了较大的变化,这一拨消费人群伴随着麦当劳、iPhone一起长大,移动互联网已经成为这部分人口的主要消费途径。

在结构不断调整的背景下,资金流也有望转向。石波称,当前股票市场目前20多万亿的流通市值被严重低估,而房地产的100万亿流动性的市场未来会流向股市。固定收益类产品一旦打破刚性兑付链条会断开,资金也会回流股票市场。

移动互联网改变世界

石波看好移动互联网的发展,基础是互联网人口的逐步壮大。数据显示,目前互联网人口已经超越线下人口,微信通过两年的发展,目前已经拥有8亿用户。互联网对产业影响非常大,今年证券、基金、商业都会发生颠覆性的变化,行业入口争夺战会全面暴发。

伴随着移动互联网的逐步普及,用户的线上时间全面超越线下,线上的延伸空间也得到延生,进而全面超越线下空间。自从智能移动终端出现后,传统终端都在走下坡路。新媒体出现后纸媒遭遇严峻挑战,电商兴起后大卖场、批发商日子也都不好过,目前手表、眼镜、体感交互、交通工具等领域都迎来智能化趋势,传统制造业的商业模式会出问题。

石波建议投资者未来五年的投资方向集中于腾讯产业链和微信生态圈。在此次尚雅公布的未来最看好的主题行业中,腾讯产业链位列第一,游戏、垂直网站、大数据、转型公司、电子烟、机器人、LED、新能源、页岩气、生物医药(医疗器械、医院)等行业也位列其中。

石波认为,目前微信作为一个平台,已经与证券、游戏、支付、红包、彩票、货币基金等对接,每一个对接平台的产业都包含了一条投资主线。凭借着旗下丰富的产品线,腾讯也已经形成了自己的生态圈,覆盖了金融、地图、云服务、电商、游戏、移动支付等功能,未来还会有更多的商品纳入到这个生态圈。

游戏产业作为移动互联网中最主要的内容之一,在2014年存在平台、制作、海外市场等三个主要亮点。平台方面,除去微信的8亿用户,三七玩也有用3.5亿用户,都具有强大平台优势。石波认为,A股市场中的游戏研发企业也值得关注,例如梅花伞、星辉车模等。